来源：雪球App，作者： 清风扬8868，（https://xueqiu.com/1250196040/299853597）
微软核心产品1. Productivity and Business Processes（生产力和业务流程）
主要产品是：Office系列、Teams、Copilot等。其中包括个人版本以及商业版本（通过ToB渠道向企业售卖的）。
核心特点：处于垄断地位，特别是Office系列，成为了办公软件的一种标准。目前没看到被替代的可能，生命力顽强，现金奶牛。高粘性。
增长空间及模式：
1)新增中小企业推广、新设备预先安装、新发展地区推广；从一次license售卖到订阅制的转变。
2) 其次，AI组件集成，扩展插件售卖，依赖于Copilot的AI能力。相当于集成AI能力之后，软件能力创新，是非常缓慢的过程。
难点是：软件能力创新改变用户工作、协作流程，需要非常繁琐、细致的创新；其次，需要企业适应新的工作方式。
简单来说，这块不会突发暴涨，但是高度融入到生产者、企业工作流程，具备高粘性，强生命力特征。2. Intelligent Cloud
云计算业务基于三种规模经济逻辑：
1) 数据中心以比小型数据中心低得多的单位成本部署计算资源；
2) 协调和聚合不同客户、地理位置和应用程序需求模式的数据中心，提高计算、存储和网络资源的利用率；
3) 降低应用程序维护劳动成本的多租户位置
微软云的竞争优势1) 综合性和集成性：微软智能云提供全面的云服务，包括Azure、Office 365、Dynamics 365和LinkedIn，涵盖基础设施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）。
2) 混合云能力：Azure提供强大的混合云解决方案，使企业能够在本地和云端无缝运行应用程序和服务。
3) 企业级安全和合规：微软智能云具备严格的安全措施和广泛的合规认证，满足全球企业的安全和合规需求。
4) 人工智能和数据分析：集成先进的AI和数据分析工具，帮助企业从数据中提取有价值的见解，提高业务效率。
5) 开发者友好：广泛支持多种编程语言和框架，并提供丰富的开发工具和服务，提升开发效率。
6) 全球覆盖和本地服务：拥有全球数据中心网络，提供低延迟、高可靠性的云服务，同时具备本地化支持和服务能力。
以上是微软云相比普通云服务的竞争优势，作为一个软件从业者，我自己觉得微软最特有的优势是：其一：微软全家桶集成能力，这一贯是微软系列的风格，而且微软的企业级别软件几十年来一向都是比较强的。
站在中小企的角度来说，混合云下 从服务器到Azure AI、CRM、办公软件一套服务没啥不好。而且，将来如果跟Office系列在功能上集成，这个优势就更大。
软件最麻烦的不是开发单一软件，头大的是集成多家不同的软件。对于只想专注于企业经营的CEO来说，使用世界一流企业高度集成全家桶，可以避免养着庞大几百人研发&IT团队，非常有说服力。
其二：微软软件设计对开发者友好，产品比较稳定可靠。这也是几十年来积累的品牌效应。
其三：大部分企业都多少采购了微软的产品，采购其他产品可以进行更好的集成。同一家公司的产品集成，更加稳定，有很多便利及高级功能。
3. More Personal Computing(个人计算相关产品及服务)
这块业务比较简单，也比较熟悉。略过。
小结微软的产品及服务都具备：高粘性、难以替代的特点。
简单的总结一下，微软的商业逻辑是：为企业的生产过程提供可靠、领先的工具及平台，优化企业的生产过程，提升企业效率。最新的动向是，通过AI重塑生成力过程。
这个商业模式，一旦企业采用，具备难以替代的特点，难点是需要非常繁琐细致的软件、流程创新。
微软的路会比较稳，但是生命力强。
对了，微软的 ROA一直稳定在 19%+，国内就茅台比这个高了。
#微软#